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美联储“鸽”声嘹亮,道指、标普续创新高!华尔街首家大行入局比特币!

申博客户端下载 2021-03-18 10:28:30 这只龙头股可能要凉!

  北京时间周四凌晨2:30,美联储利率决议后的新闻发布会上,鲍威尔在看淡美债收益率上行的同时强调美联储需要看到实际通胀上行才会收紧政策,表示当下不会开始讨论缩减购债。

  受美联储决议和鲍威尔讲话影响,美债收益率回落,黄金比特币拉涨,早前一度跌逾1%的纳指亦转为上涨。截至收盘,美股三大指数集体收涨,道指涨0.58%,首次收盘站上33000点,纳指涨0.4%,标普500指数涨0.29%。其中,道指和标普500指数续创历史新高。

  华尔街大行要入局比特币!知情人士透露,摩根士丹利将成为首家为客户提供比特币基金的美国大型银行。摩根士丹利在一份内部备忘录中告诉其财务顾问,将推出三只基金,让投资者能够持有比特币。知情人士称,在该行财务顾问完成与新产品相关的培训课程之后,客户最早可能在下个月进行投资。比特币涨破58000美元/枚,日内涨近2%。

  据美联社报道,当地时间16日,尼日尔政府说,一群骑着摩托车的武装分子袭击了从尼日尔和马里交界处的一处集市返回家的平民,造成至少58人死亡。据悉,武装分子还烧毁了粮仓。目前,尚未有组织或者个人宣称对这一事件负责。

  当地时间3月16日,英国首相鲍里斯·约翰逊对议员发表讲话时称,英国希望与中国合作,包括建立更强大和积极的经济关系,以及在应对气候变化问题上的合作。在受到来自保守党议员的压力时,鲍里斯警告称不要对中国发动“新冷战”,他说:“那些要求对中国进行新冷战或者要求将英国的经济与中国完全隔绝的人,我认为,他们错了,我们要取得平衡,我们需要与中国保持清醒的关系。"

  大商所、郑商所夜盘收盘,焦炭涨超2%,郑煤涨超1%,苯乙烯跌超2%,菜粕小幅上涨,豆粕、淀粉等小幅下跌。

  黑色板块强势,动力煤意外涨停

  昨日,国内大宗商品涨跌互现,化工品、油脂板块偏弱,工业品大多振荡盘整,黑色板块表现强势,尤其是煤焦系品种强势领涨,其中动力煤涨势最为亮眼,临近尾盘主力合约封于676.2元/吨的涨停价位,刷新今年1月21日以来的新高。

  “煤焦系偏强,一方面,体现出市场对于宏观经济的乐观预期,另一方面,唐山限产解除叠加内蒙古疫情再现引发供应担忧。而动力煤期价大幅拉涨,尾盘甚至封于涨停板,从基本面上来看,主要是受到基本面利多因素共振。”宝城期货分析师王晓囡称。

  事实上,昨日,动力煤期货大幅拉涨并封于涨停板,有点出乎意料,市场人士均在寻找是否有重大消息出台,已经有传言称又一主产省将开展倒查2020年涉煤腐败问题,但该消息目前尚未得到证实。

  “从基本面利多因素来看,其一,1—2月份全社会用电量继续维持两位数的高增长,虽然取暖用电需求逐步进入尾声,但工业需求仍有较强的韧性,4—5月份正是工业生产旺季,需求远好于往年同期水平;其二,主产区安全检查力度较大,严格限制超能力生产,内蒙古已经因煤管票紧张而导致部分矿产停止销售,临近月度中下旬,煤管票的制约作用或进一步增强;其三,主要运煤通道4月份将集中检修,环渤海港库存或再度消耗;其四,进口配额按照2017年进口量严控,加上进口煤报价倒挂,下游企业采购较为谨慎,外贸煤补充作用下降。”王晓囡解释说。

  在光大期货分析师张笑金看来,煤炭板块最近一直呈现出易涨难跌的局面。通常3月到5月上旬是煤炭需求淡季,北方供暖即将结束,日耗即将回落,港口库存也处于高位,往年通常春节后的工业用煤短暂补库后,煤价走弱的概率较大。今年比较特殊,供应担忧一直存在,叠加需求超预期,呈现易涨难跌的局面。

  “需求偏乐观是一个普遍的共识,差异在于二季度需求到底有多好。”张笑金表示,目前终端备货尚未启动,处于传统的用煤淡季,后期超预期的需求需要时间验证。近期终端库存低可能会导致终端企业未来逢港口低价就陆续补库的操作,相比于往年5月底才陆续备货的时间节奏会略早,这也有利于港口现货价格企稳、试探性上涨。

  从国内供应来看,特别是今年上半年内蒙古的产量仍将受煤管票的制约,难有大的增量,产地价格坚挺。进口方面,1—2月进口4100万吨,同比下降39%,需关注二季度后半段是否会有放量。进口环节的不确定性是影响二季度煤炭市场的最大变数。

  “进口和国内价差情况,如果进口优势快速加大,也会增加进口供应。从我们监测的价差可以看到,进口煤比国内煤每百卡便宜1元以上,那么沿海需求就会转向进口。如果低于这个价差,那么进口的动力就会不足。”一德期货分析师曾翔说。

  “动力煤淡季逆势上涨提前透支需求预期,后期需要港口实际成交给予验证,5月合约短期振荡加剧,期价波动参考区间扩大到630—690元/吨,上涨的持续性需要关注海运费价格变化及终端日耗情况。”张笑金认为,中期北方港口低硫煤短缺的结构性问题依然存在,给予7月合约较强支撑,随着时间的推移,优质煤价格升水有望扩大,对应到夏季用煤高峰期,预期较乐观。

  目前,供需收紧预期已经在市场发酵。“后期,市场需要关注供需是否会出现缺口,特别是需求淡季到来,一旦高增长预期被证伪,市场或面临较大的风险。此外,3月份以来,大气严重污染频繁出现,沙尘暴也再次来袭,环保治理不容忽视,直接用煤以及工业生产一旦受到影响,也将影响市场需求。”王晓囡称。

  市场情绪好转,双焦持续走强

  煤焦市场昨日整体表现相对趋强,主要受终端钢材数据的支撑。

  据期货日报记者了解,资讯公司发布的数据显示终端成材市场库存开始去化,另外,唐山地区环保限产结束,市场对于近期原料的需求预期有一定回升。

  “双焦走强,一方面是前面提到的唐山地区环保限产结束,高炉复产,带来了钢厂原料补库的预期。据测算,钢厂复产后,约增加焦炭需求5.5万吨/日,煤焦供需层面出现好转。另一方面,焦炭及焦煤,特别是焦炭依然存在着较大的贴水。”一德期货分析师张源表示。焦炭自下跌以来,已累计下调5轮,当前现货仓单理论成本在2450元/吨附近(港口准一现货仓单),盘面贴水200元/吨以上,市场表现出一定触底特征。

  相比较而言,焦煤走势强于焦炭。

  对此,张源认为,尽管钢厂前期对焦炭的需求有所放松,但焦企对于焦煤的需求仍保持高位。短期来看,部分钢厂及焦企节前焦煤仍有一定库存,但随着库存的消耗,焦煤补库成为必然。另外,即便焦炭已有5轮下跌,焦企仍有超过600元/吨左右的盈利空间(山西地区),减产动力不足。“若没有环保因素影响,焦企将继续保持偏高的开工力度,对于焦煤的需求也将得到支撑。”

  此外,近期煤炭方面自身影响供应的因素较多,如山西地区持续的安全检查、超产治理,对焦煤的供应有影响。蒙煤方面近期受到蒙古国疫情的影响,通车数量回落到200车左右,蒙煤进口量受限。澳煤方面则短期之内无法通关,而去年澳煤对国内的供应量超过3000万吨。

  “双焦近期情绪有所好转,但是否能够转势上涨,仍需要观望。”张源表示,一是钢厂限产会不会延续到4月份;二是终端钢材市场需求强度能否持续并提升;三是3月末焦化产能将面临500万—600万吨的产能淘汰,若按时完成,在一定程度上缓解当前的焦炭供应过剩压力。此外,也需要关注月末贸易商及南方钢厂的补库需求,若贸易商补库需求恢复,市场有望在4月初逐渐止跌。

  供应宽松内需疲软,苯乙烯延续回落

  昨日,苯乙烯期货价格延续弱势回调,日内跌势加剧,跌破30日均线,回落至8300元/吨附近。

  在业内人士看来,苯乙烯的持续走弱,一方面是宏观氛围的原因,前期多头止盈离场,另一方面与基本面驱动环比走弱有关。

  据了解,近期,苯乙烯市场消息面平淡,海外装置陆续复工复产,资源供应转向宽松,同时三大下游整体维持累库趋势,下游买气低迷,需求端对行情提振不大。

  “就昨日苯乙烯的表现来看,海外装置事件冲击逐步减弱,随着前期停车的装置复工,外盘供应量回升的趋势明朗,华东苯乙烯回归自身供需过剩逻辑。”浙商期货分析师施寒剑称。

  “从基本面来看,外围部分地区开始走弱,尤其是之前涨幅最大的欧美地区。”一德期货分析师任宁介绍,国外供应紧张的局势正在缓解。据悉,美国Stroluion50+77万吨/年的苯乙烯装置计划月底和下月中各开一套。从国内市场看,供应增加预期比较一致,中化泉州20日左右出产品,中化弘润月底投产,中海壳牌计划月底逐渐兑现。

  在施寒剑看来,产能大投放周期下,苯乙烯高利润本就不可持续,近期海外装置如期重启,叠加国内新装置投产顺利,整体的苯乙烯供应量回升趋势非常明朗。下游自身进入累库周期,整体景气度一般,对于高价原料的接受程度不强。

  对此,中信期货分析师颜鑫也表示, 近期苯乙烯价格走弱的原因主要是节后需求持续疲软,下游成品销售不畅,库存积累并被迫下调开工,进而向上传导至苯乙烯,内需疲软导致出口拉动的去库不如此前预期。

  据了解,近期随着苯乙烯价格回落,终端市场交投气氛趋冷,不买跌心理导致下游采购意愿偏低,负反馈逐渐明显。据业内人士介绍,当前PS加工利润明显下滑,PS与EPS开工率均有下滑,仅ABS因仍有较高的加工利润,继续保持满负荷开工,终端开工恢复一般,采购意愿偏弱。下游已开始出现一定的负反馈,即便是ABS也开始出现累库态势,前期较好的基本面已开始转弱,但成本支撑与进口问题仍存,短期多空有一定分歧。

  “下游开工下滑,成品库存累积,价格跟跌利润压缩,跟进订单不佳,前期存在的出口空间现在也近乎关闭。”任宁表示,从库存来看,短期苯乙烯到港量小于提货量出现小幅去库,工厂库存与港口存在均处于中等水平。整体来看,边际转弱尚未企稳。

  任宁认为,估值看中性略低,但上游价格未止跌,纯苯利润环比压缩但并不算低。苯乙烯价格波动大概率在成本支撑与进口成本之间。“若上游继续跌价,苯乙烯可能要到8000元/吨以下,关注指标包括上游原油和纯苯价格、下游订单与价格变动以及投产兑现。”

  “短期来看,EB2105合约继续深跌的空间不大,盘面利润已接近0值,后续价格跟随原油波动为主。未来关注新产能投放进度以及海外装置复产进度。”施寒剑表示。

  同样,在颜鑫看来,苯乙烯价格进一步深跌的可能性不大。“一方面,纯苯供需格局暂仍向好,目前价格已接近成本支撑;另一方面,下游需求在逐渐恢复,前期低价原料消耗后会恢复刚性采购,近期苯乙烯价格回落对于需求也会有一定刺激作用。”颜鑫称,此外,海外供需偏紧的支撑3—4月不会立即消失,部分装置重启较慢,恢复要等到4月。短期苯乙烯或处在高位振荡格局,中期走势取决于成本变化,重点需关注下游成品销售、上游纯苯乙烯原油波动。

  三大油脂继续下挫,国内油弱粕强

  昨日,国内两粕继续反弹,菜粕相对偏强,连续第四日走高。近两日油脂偏弱给粕类市场带来反弹机会,油粕比有所回归,加之美豆继续走高也支撑国内盘面。相比较而言,国内三个油脂均在夜盘弱势走势基础上振荡,豆油及菜油均近弱远强,59价差偏弱。棕榈油昨日跌幅依旧相对较大,但跌幅较昨日缩窄,跌势稍有缓和。

  “周二马棕急挫3.39%,带动国内棕榈油大幅下挫。昨日,国内豆棕菜三大油脂期货和现货价格均继续下挫。一方面,SPPOMA数据显示,马棕油3月1—15日产量环比涨62%,超预期,引发多头担忧马棕产量迅速恢复。另一方面,3月19日将举行豆油竞价抛售,数量为20875吨,标的是山西、陕西、广西及日照储备油。目前油脂价格已经处于高位,缺乏新的利多因素,多头继续拉动意愿走低,纷纷撤离市场,引发油脂价格走低。”光大期货油脂油料分析师侯雪玲表示。

  从油脂基本面看,国内外偏紧的现货并没有改变。“SPPOMA数据本身代表性有限,而且2月11—15日马来西亚压榨厂逢春节放假,62%的增幅也只是看起来大而已,实际产量增长预计有限。”侯雪玲表示,马棕油产量基数低,折算成产量增量看也有限。巴西大豆收割的大豆目前主要满足出口,国内压榨获得量有限,阿根廷大豆还在生长中,南美豆油增量也有限。在侯雪玲看来,全球油脂价格重心预计仍将维持高位。

  国内方面,数据显示,豆油库存降至74万吨,棕油库存降至56万吨,菜油也不多,国内油脂供给更加紧张,而消费接近去年同期水平,那么库存紧张持续到5月概率较大。

  “市场在重塑高位振荡区间的下沿,不宜过分悲观。后期关注棕油产地产量、出口情况、国内大豆压榨、油脂进口到港以及油脂销售提货情况。”侯雪玲称。

  在新湖分析师陈燕杰看来,3月马棕供需预期尚未明确,关注3月前20日马棕产量及出口预估。后期,SPPOMA3月产量环比增幅料将缩窄,出口船运量环比预计增加。

  “目前看,3月马棕库存可能环比回升,但增量较小。3月马棕库存预期角度,马棕盘面预计继续高位运行。是否高位再度上行,关键看3月最终库存预期。”陈燕杰表示,4—5月,国际棕油继续季节性产量回升,但增产初期产量增速较慢且3—4月印度斋月备货采购,马棕中期库存增加预计仍慢。此外,巴西大豆近期发货速度有所加快。但国内3—4月大豆进口偏少几乎明确,国内油脂中期供需紧张局面持续。

  在陈燕杰看来,中期国内外油脂高位或趋宽幅振荡。趋势上行更加艰难,行情波动逐渐加大。

  “目前,全球大豆处于美豆供给尾声加南美大豆即将大量上市的交替期。全球行情的重点在南美,按目前的节奏巴西至少还需要两三周的时间才能追回正常进度。阿根廷的旱情令产量依然有下调的可能性。再加上美豆自身库存紧张,美豆稳中概率很大。中国买家和南北美卖家博弈加剧。”侯雪玲称。

  “就国内豆粕来说,现货改善不大,成交低迷,下游观望情绪浓厚,现货随用随买为主。豆粕提货量缓慢增加,养殖端的肉价下降,不过苗价走高,下游的刚性需求或许没有之前想象中的那么差,需求量大概率好于去年。供给方面,3—5月大豆到港量低,三季度大豆采购慢,盘面榨利非常差,豆粕供给并不宽松。”侯雪玲表示,对远期豆粕,市场不宜悲观。

【来源:期货日报 作者:谭亚敏(责任编辑:窦晓芸)

关键词阅读:动力煤 焦煤 焦炭

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